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Les actions asiatiques souffrent d’un trimestre douloureux, le dollar en mauvaise santé

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SYDNEY: Les actions asiatiques ont terminé jeudi un trimestre difficile dans une ambiance sombre au milieu des craintes que la cure d’inflation de la banque centrale ne finisse par rendre l’économie mondiale malade, même si elle s’avère être un coup de pouce pour le dollar et les obligations d’État refuge.

Alors que les décideurs ont réitéré leur engagement à contrôler l’inflation quelle que soit la douleur qu’elle cause, les données sur les prix de base aux États-Unis plus tard dans la session ne devraient que souligner l’ampleur du défi.

“L’inflation peut être collante”, ont averti les analystes d’ANZ. “Il se propage des biens aux services et la croissance des salaires s’accélère.

“Même avec une hausse rapide des taux, il faudra un certain temps pour que la tension sur les marchés du travail s’apaise et cela signifie que l’inflation peut rester plus élevée plus longtemps.”

Cela suggère qu’il est trop tôt pour choisir un pic pour les taux d’intérêt ou un creux pour les actions, même si les marchés ont déjà beaucoup baissé.

Le S&P 500 a perdu près de 16 % ce trimestre, sa pire performance depuis le début de la pandémie, tandis que le Nasdaq a perdu 21 %.

Jeudi, les contrats à terme du S&P 500 et du Nasdaq ont tous deux chuté de 0,4 % avec peu de signes pour l’instant que le nouveau trimestre attirera les courageux chasseurs de bonnes affaires. Les contrats à terme EUROSTOXX 50 et FTSE ont tous deux chuté de 0,5%.

L’indice MSCI plus large des actions d’Asie-Pacifique hors Japon a encore chuté de 0,5 %, portant les pertes du trimestre à 10 %.

Le Nikkei japonais a chuté de 1,4 %, bien que la baisse de ce trimestre ait été relativement modeste de 5 % grâce à la faiblesse du yen et à l’engagement tenace de la Banque du Japon en faveur de politiques extrêmement souples.

La nécessité d’une relance a été soulignée par des données montrant que la production industrielle japonaise a chuté de 7,2 % en mai, alors que les analystes tablaient sur une baisse de seulement 0,3 %.

Les blue chips chinois ont progressé de 1,6%, aidés par une enquête montrant une nette reprise de l’activité des services.

Les analystes de JPMorgan s’attendent à un fort rebond en Chine dans les mois à venir et ont estimé qu’avec tant de mauvaises nouvelles actualisées sur les marchés mondiaux, le positionnement soutenait un rebond.

“Ce n’est pas que nous pensons que le monde et les économies sont en pleine forme, juste que l’investisseur moyen s’attend à une catastrophe économique, et si cela ne se concrétise pas, les classes d’actifs risquées pourraient récupérer la plupart de leurs pertes du premier semestre”, ont-ils déclaré. dit-il écrit dans un communiqué.

DOLLAR REQUIS

Pour l’instant, le risque de récession a été suffisant pour ramener les taux américains de 10 ans à 3,10 % par rapport à leur récent sommet de 3,498 %, bien qu’ils soient tout de même en hausse de 77 points de base pour le trimestre.

La courbe des rendements a continué de s’aplatir et est devenue négative dans la fourchette de trois à sept ans, les contrats à terme étant presque entièrement évalués pour une autre hausse de 75 points de base de la Réserve fédérale en juillet.

La position agressive de la Fed s’est combinée au désir de liquidité des investisseurs dans les moments difficiles et a donné au dollar américain son meilleur trimestre depuis la fin de 2016. L’indice du dollar s’échangeait à 105 100 et à seulement un souffle de son récent sommet de 105,79 en deux décennies.

L’euro était en difficulté à 1,0452 $, après avoir perdu 5,6 % pour le trimestre jusqu’à présent, bien qu’il reste juste au-dessus du plus bas de mai de 1,0348 $. Il a également chuté à un nouveau plus bas de 7 ans et demi contre le franc suisse à CHF 0,99663.

Le yen japonais est encore plus mal en point, le dollar gagnant plus de 12 % ce trimestre à 136,50 et atteignant son plus haut niveau depuis 1998.

La hausse des taux d’intérêt et un dollar élevé n’ont pas été bons pour l’or non productif, qui est resté à 1 816 $ l’once après avoir perdu 6 % pour le trimestre.

Les prix du pétrole sont restés stables jeudi dans un contexte d’inquiétudes concernant un ralentissement non saisonnier de la demande américaine d’essence, bien que l’offre mondiale reste limitée.

L’OPEP et l’OPEP + concluent jeudi deux jours de réunions avec peu d’espoir de pouvoir pomper beaucoup plus de pétrole malgré la pression américaine pour augmenter les quotas.

Le brut Brent a augmenté de 17 cents à 112,62 dollars le baril pour septembre, tandis que le pétrole brut américain a gagné 7 cents à 109,85 dollars.

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